Финансовый анализ для малого бизнеса

Рассмотрим показатели, которые помогут вам контролировать эффективность бизнеса и следить за его здоровьем, чтобы однажды не оказаться банкротом.

В малом бизнесе редко встретишь должность финансового директора, а бухгалтерские функции обычно отдаются на аутсорсинг, главная задача которого — правильно и вовремя сдавать отчетность. Поэтому следить за финансовыми показателями приходится самому владельцу. И если он теряет контроль, компания может попасть в ситуацию «кассового разрыва», а нередко и вовсе обанкротиться.

Коэффициентов, которые финансисты рассчитывают в ходе финансового анализа, много. Мы не будем перечислять их все, а остановимся только на тех, которые помогут контролировать работу компании и принимать верные управленческие решения. Первое, о чем стоит задуматься владельцу малого предприятия, – насколько эффективен его бизнес.

Коэффициенты эффективности бизнеса

Эффективность бизнеса полезно оценивать с 3-х позиций: с позиции продаж, общего управления и вложения капитала. Давайте посмотрим, какие показатели стоит отслеживать на каждом уровне.

1 уровень. Рентабельность продаж

ROS = Чистая прибыль/выручка (объем продаж)

Показывает, какая часть денег клиентов остается в компании в виде чистого дохода. Отслеживая рентабельность, вы понимаете, насколько прибыльным является ваш бизнес.

Сложно говорить о нормативах рентабельности продаж. Все зависит от отрасли и специфики бизнеса. Наиболее рентабельным видом деятельности в малом бизнесе считаются строительно-монтажные и ремонтные работы, доходность которых может достигать 80-90%. Также высокой рентабельностью обладают ломбарды (30-40%), консалтинг (40-50%) и услуги общественного питания (25-35%).

Важно рассчитывать рентабельность продаж регулярно и контролировать изменения показателя в динамике, чтобы вовремя устранять причины, которые приводят к ее снижению.

2 уровень. Рентабельность активов

ROA = Чистая прибыль/Активы

Показывает финансовую отдачу от использования активов компании или, другими словами, сколько денежных средств приходится на единицу активов предприятия.

Рентабельность активов входит в тройку самых важных коэффициентов эффективности компании наряду с коэффициентом рентабельности продаж и коэффициентом рентабельности капитала. Это ключевой показатель операционной эффективности. Он показывает, насколько качественно вы или наемный менеджер используете активы компании.

Показатель ROA должен быть не ниже ставок по депозитам. Иначе получится, что вы занимаетесь бизнесом, чтобы найти работу себе и сотрудникам, в то время как можно лежать на диване и получать больше, положив деньги в банк.

Если рентабельность активов выше ставок по кредитам, то имеет смысл брать займы для дальнейшего развития бизнеса.

Еще один показатель, который оценивает эффективность управления компанией, – коэффициент оборачиваемости активов.

Коб = Выручка/Активы средние за период

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз за период (месяц, квартал, год) активы компании успевают превратиться в реальные деньги.

Смысл коэффициента будет зависеть от того, какие активы вы подставляете в формулу. Если оцениваете деловую активность компании, используйте все активы, а если нужно понять, насколько качественно ведется работа с клиентами по оплатам, подставляйте значение дебиторской задолженности. Также стоит посчитать коэффициент оборачиваемости запасов, который показывает эффективность работы логистики, закупок и продаж в рамках всей компании.

Каких-либо нормативов коэффициента нет. Чтобы понять, насколько у вас хорошо с оборачиваемостью, вы можете сравнить полученные значения с показателями конкурентов или аналогичных компаний. Если таких данных нет, сосредоточьтесь на изменении оборачиваемости во времени. Показатель растет – вы на правильном пути, падает – нужно выяснить, почему это происходит, и принять меры.

Коэффициент оборачиваемости на практике является залогом успеха компании. Согласно отчету исследовательской фирмы Gartner самые высокие показатели оборачиваемости запасов зафиксированы у Apple – 74 раза за год и McDonalds — 142 раза в год, то есть компании распродают все, что произвели за 5 дней и 2,5 дня соответственно.

Низкая оборачиваемость может привести к банкротству даже высокорентабельные бизнесы, так как для получения высокой прибыли им приходится надолго замораживать значительную долю активов. В то же время высокая оборачиваемость при небольшой рентабельности, наоборот, дает возможность компании не только держаться на плаву, но и процветать.

3 уровень. Рентабельность капитала

ROE = Чистая прибыль/собственный капитал

Показывает, какой доход получает собственник на вложенные средства. Этот коэффициент используется редко, хотя помогает собственнику бизнеса понять, насколько эффективно он вложил деньги.

ROE чем-то похож на рентабельность активов. Однако если в предыдущем случае мы учитывали все активы, в том числе заемные средства, то здесь в знаменатель формулы нужно подставить только сумму собственного капитала.

Полученное значение также стоит сравнить с процентами по вкладам. Если они окажутся выше, то самое время задуматься, правильно ли вы используете свои деньги?

Еще один показатель эффективности для собственника – стоимость компании. Ее можно определить тремя способами: путем сравнения (если компания схожего профиля была приобретена по определенной сумме), дисконтирования будущих доходов (при правильном прогнозировании) и оценки рыночной стоимости активов в собственности за вычетом долгов.

Ликвидность. Денежный поток. Точка безубыточности

Перечисленные показатели эффективности следует отслеживать в первую очередь. Однако финансовый анализ, который стоит проводить владельцу малого предприятия, не ограничивается расчетом этих коэффициентов. Не менее важно следить за денежным потоком, контролировать уровень ликвидности и помнить про точку безубыточности.

Поддерживайте положительный денежный поток (cash flow)

Казалось бы, логично, что приток должен превышать расходы. Однако не всегда это просто отследить. Многие предприниматели ошибочно ставят знак равенства между реальными деньгами и прибылью, а когда наступает день выплат по кредитам или день зарплаты, неожиданно обнаруживают, что денег нет. Почему так происходит?

Скорее всего, часть денег, на которую они рассчитывали, оказалась заморожена в дебиторской задолженности или товарах на складе. В результате компания попадает в ситуацию «кассового разрыва». И если это происходит регулярно, собственнику приходится ломать голову, где искать деньги, вместо того, чтобы думать о стратегическом развитии. Кроме того, отрицательное движение денежных средств – первый звоночек будущего банкротства.

К сожалению, во многих компаниях плохо следят за этим показателем. Не наступайте на те же грабли. Неправильное обслуживание денежного потока может разрушить даже прибыльный бизнес.

Чтобы грамотно управлять денежным потоком, нужно:

• регулярно работать с дебиторской задолженностью;
• повышать эффективность управления запасами, чтобы склад не был забит излишками, в которых заморожены деньги;
• заранее планировать бюджеты и контролировать их перерасход;
• иметь запас денег на устранение форс-мажоров.

Отслеживайте уровень ликвидности

Показатель ликвидности рассчитывают, чтобы оценить платежеспособность компании.

Коэффициентов ликвидности несколько и их выбор зависит от конкретной ситуации. Однако все они показывают, насколько задолженности компании обеспечены реальными активами той или иной степени ликвидности.

Ликвидность – скорость, с которой актив можно превратить в деньги. Чем быстрее это можно сделать, тем выше ликвидность. Обычно к ликвидным активам относят те, которые можно реализовать в течение года.

Коэффициент абсолютной ликвидности учитывает только денежные средства, срочной ликвидности — высоколиквидные активы (деньги и дебиторскую задолженность), текущей ликвидности — оборотные активы (деньги, дебиторскую задолженность и запасы).

Чтобы понимать, на какой коэффициент ликвидности ориентироваться, нужно честно оценить ликвидность активов компании. Если среди запасов большую долю занимает никому не нужная продукция, лучше оценивать не текущую, а срочную ликвидность.

Согласно нормативам коэффициент текущей ликвидности должен быть выше 2-х. Тогда предприятие считается платежеспособным. Если коэффициент ниже 1, платежеспособность считается критической. Рост показателя свидетельствует о развитии компании и повышении ее устойчивости и платежеспособности.

Обычно у малых предприятий показатель ликвидность ниже, чем у крупных или средних. В таком бизнесе меньше денег вкладывают в запасы и дебиторскую задолженность, а текущие обязательства в среднем выше. Поэтому самое важное для малого бизнеса – грамотно управлять оборотным капиталом: запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами и краткосрочными обязательствами. Это приносит предприятию достаточное количество ликвидных средств и делает его платежеспособным.

Контролируйте точку безубыточности

Тб = (Выручка x Постоянные затраты)/(Выручка - Переменные затраты)

Показывает, сколько вам нужно продавать, чтобы покрыть текущие расходы и выйти в ноль. Стоит держать этот показатель в голове, чтобы понимать, до какого объема продаж можно падать и при этом не превратиться в банкрота.

Для расчета точки безубыточности важно правильно разделить постоянные и переменные затраты.

К постоянным затратам относят расходы, которые не меняются при изменении объема производства или продаж: коммунальные платежи, аренда, заработная плата сотрудников (не сдельная), выплаты по кредитам, затраты на рекламу. Также можно добавить ваш желаемый минимальный доход.

Переменные затраты – это затраты на закупку (в торговле), сырье и материалы (в производстве), зарплату производственных рабочих, налоги, если они зависят от объема продаж (УСН) и др.

Расчет точки безубыточности лучше проводить регулярно, особенно при изменении постоянных расходов или переменных затрат на единицу продукции.

Итак, мы разобрали несколько важных финансовых показателей для малого бизнеса. Сегодня модно оценивать эффективность рекламы и других инструментов маркетинга. Однако, обращая внимание на отдельные деревья, не стоит забывать про лес целиком. Уделяйте время финансовому анализу. Рассчитывайте хотя бы те коэффициенты, которые мы описали в статье, и тогда вы всегда будете держать руку на пульсе вашей компании. Иначе может получиться так, что вы будете радоваться снижению стоимости нового клиента, в то время как по факту уже потеряли бизнес и обанкротились.

Пусть ваша компания растет и развивается долгие годы!

Список 20 важных книг

Для взрывного роста вашей эффективности и продуктивности

Получить в мессенджере