Как происходит управление оборотным капиталом

Оборотный капитал — это не скучная строчка в отчёте, а ваша способность дышать: платить зарплаты, закупать сырьё, держать склад, переживать сезонные провалы и при этом не бегать по друзьям “до пятницы”. Самое обидное, что кассовый разрыв легко ловит даже прибыльный бизнес. Потому что прибыль в отчёте и деньги на счёте — это разные вселенные.

Поэтому управление оборотным капиталом — это история про выживание и рост. В статье разберём, как происходит управление оборотным капиталом предприятия, какие цели оно решает, какие есть методы управления оборотным капиталом и как повысить эффективность управления оборотным капиталом, чтобы бизнес не жил в режиме “пожарка”.

Что такое оборотный капитал и почему он важен

Оборотный капитал компании чаще всего понимают как разницу между активами и краткосрочными обязательствами. По смыслу это “подушка” для ежедневной работы: хватает ли вам текущих активов, чтобы закрывать все обязательства без задержек.

Обычно туда входят:

• деньги и остатки на счетах

• дебиторская задолженность (когда вам должны клиенты)

• запасы (сырьё, товары, незавершёнка, готовая продукция)

• прочие оборотные активы, которые можно превратить в деньги в рамках цикла

На другой чаше весов — краткосрочные обязательства: кредиторка, налоги к уплате, краткосрочные кредиты, обязательства перед поставщиками.

Цель управления оборотного капитала

Ключевая цель управления оборотного капитала звучит просто: обеспечить компании нормальную работу без кассовых разрывов и без лишних замороженных денег.

На практике цели обычно такие:

• поддерживать платежеспособность в любой сезон

• снижать вероятность кассовых разрывов

• держать баланс: не замораживать деньги в запасах и дебиторке, но и не душить операционку

• делать денежный поток предсказуемым, чтобы бизнес мог планировать рост

И да, цель не в том, чтобы “обнулить запасы” или “выбить дебиторку в ноль”. Цель — чтобы деньги работали, а не лежали мёртвым грузом и не исчезали в дырках.

Управление оборотным капиталом предприятия: кто отвечает и как это устроено

Управление оборотным капиталом предприятия — это не задача одного финансиста “посчитать коэффициенты”. Это регулярный управленческий процесс, где участвуют сразу несколько ролей.

• Финансы: задают правила, лимиты, контролируют показатели, строят план ДДС, ловят риски заранее.

• Продажи: формируют дебиторку условиями договоров, скидками, отсрочками и дисциплиной по оплатам.

• Закупки: влияют на кредиторку и запасы. Одно “давайте купим побольше, пока цена хорошая” может заморозить деньги на месяцы.

• Производство/операции: определяют, какие запасы нужны, где потери, где неликвид.

• Логистика/склад: влияет на оборачиваемость и точность управления запасами.

Управление оборотным капиталом компании всегда связано со стратегией. Агрессивный рост в продажах почти всегда увеличивает дебиторку и потребность в запасах. Если финансы об этом узнают “постфактум”, произойдет кассовый разрыв.

В торговле основной болью часто становятся запасы и дебиторка. В производстве добавляется незавершёнка и длинный цикл. В услугах запасов может почти не быть, но дебиторка и сроки оплат легко ломают поток.

Основные элементы управления оборотным капиталом

Оборотка держится на четырёх больших блоках: дебиторка, запасы, кредиторка и деньги.

Управление дебиторской задолженностью

Что реально работает:

• правила отсрочек: кому можно, кому нельзя, на каких условиях

• лимиты по клиентам: чтобы один крупный клиент не держал вас в заложниках

• регулярный контроль просрочки: не раз в квартал, а постоянно

• работа с условиями договоров: сроки, штрафы, графики оплат, авансы

Управление запасами

Запасы — это деньги, которые вы положили на полку. Иногда это оправдано, но часто это “дорогой склад”.

Здесь обычно помогают:

• нормы запасов и точки заказа;

• анализ неликвидов и медленно оборачиваемых позиций;

• точность планирования спроса;

• контроль закупок “про запас”.

Управление кредиторской задолженностью

Кредиторская задолженность  — ваш бесплатный или условно бесплатный источник финансирования, если использовать его умно.

Смысл не в том, чтобы “не платить”, а в том, чтобы:

• договариваться о комфортных сроках;

• платить вовремя и сохранять репутацию;

• не переплачивать за срочность и штрафы;

• балансировать поставщиков: не зависеть от одного.

Управление денежными средствами

Это про планирование денег по дням и неделям, а не “посмотрим, что будет к пятнице”. Обычно сюда входит:

• план ДДС (движение денежных средств);

• прогноз кассовых разрывов заранее;

• резервы на налоги, зарплаты, обязательные платежи;

• правила использования свободных остатков.

Методы управления оборотным капиталом

Теперь про то, что обычно называют “подходами”. Методы управления оборотным капиталом отличаются тем, насколько вы готовы рисковать ради доходности.

На практике лучше всего работает умеренный подход, но с “консервативными элементами” на критичные зоны. То есть не упарываться в крайности.

Стратегии управления оборотным капиталом

Стратегии управления оборотным капиталом — это уже не про разовые меры, а про настройку модели: как вы финансируете оборотку и как управляете циклом.

• Короткие решения — это быстро поправить ситуацию: ускорить сбор дебиторки, пересмотреть закупки, сдвинуть платежи, договориться о реструктуризации.

• Длинные решения — это изменить систему: правила продаж, условия договоров, систему планирования, автоматизацию, KPI по оборотке, культуру “деньги важны”.

Курсы финансового директора

Международный диплом. Скидка 50%

• Онлайн-обучение от 3 месяцев
• Программа 2026 года. Преподают эксперты
• Практика и разбор бизнес-кейсов

Подробнее

Анализ управлением оборотного капитала

Анализ управлением оборотного капитала — это регулярная проверка, как ваши решения по дебиторке, запасам и кредиторке влияют на деньги.

Чаще всего смотрят:

• оборачиваемость запасов (сколько дней товар/сырьё “лежит”)

• оборачиваемость дебиторской задолженности (за сколько дней вам платят)

• оборачиваемость кредиторской задолженности (за сколько дней вы платите)

• операционный и денежный цикл (сколько дней деньги “в пути”)

• дебиторка растёт быстрее продаж

• запасы живут отдельной жизнью и не соответствуют спросу

• кредиторка “зажата”, а значит бизнес финансирует всё своими деньгами

Эффективность управления оборотным капиталом

Эффективность управления оборотным капиталом — это когда вы достигаете двух вещей одновременно: бизнес платёжеспособен и при этом не держит лишние деньги “приклеенными” к складу или дебиторке.

Как оборотка влияет на прибыль и денежный поток

Можно быть прибыльным и бедным, если деньги застряли в обороте. И наоборот: можно улучшить денежный поток без роста продаж, просто ускорив оборачиваемость.

• предсказуемый денежный поток по неделям;

• управляемая просрочка дебиторки;

• запасы соответствуют продажам, неликвиды под контролем;

• кредиторка используется как инструмент, а не как “мы забыли оплатить”.

Ошибки в управлении оборотным капиталом

1. Смотреть только на прибыль. Прибыль не платит зарплаты. Платит касса.
2. Нет единого контроля. Когда продажи дают отсрочки, закупки покупают “про запас”, а финансы узнают об этом в конце месяца.
3. Дебиторка без правил. “Клиент хороший, пусть платит как сможет” — и вот уже вы финансируете чужой бизнес.
4. Игнорировать анализ оборачиваемости. Если вы не считаете оборачиваемость, вы не управляете оборотным капиталом, вы наблюдаете.

Как выстроить систему управления оборотным капиталом

Здесь не нужны “великие реформы”. Нужна нормальная дисциплина и понятные правила.

• кто и на каких условиях даёт отсрочки;

• какие лимиты по клиентам;

• какие нормы запасов и кто их пересматривает;

• какие платежи приоритетны и как выглядит календарь.